三重利好叠加水泥行业迎来春天
，随着国家对房地产调控的转向，处于房地产行业上游的建材行业也因此受益，上周全国水泥市场价格迎来今年首次环比上涨，幅度为0.14%。4月初，全国水泥市场需求保持温和上升态势，企业发货环比提升5%-10%，库存环比略有下降，但仍保持高位运行。
海通证券认为，宽松周期下或有建材板块估值修复机会，一带一路、京津冀一体化及转型预期催化个股行情。在今年的*府工作报告中，京津冀一体化战略被列为与“一带一路”、长江经济带并列的三大经济带战略，媒体报道京津冀规划或将于4月底发布。同时，*策持续发酵，地产新*放松组合拳，有助于加快地产成交量回暖，从而改善水泥板块的需求预期，提升估值。未来随着京津冀一体化推进需求将逐步回升，受益环保推进特别是雾霾治理，供给端进一步收缩，整体来看供需改善可期。申万宏源认为2015年京津冀一体化有望进入实质落实阶段，建议关注 冀东水泥、 金隅股份。
今年“一带一路”或将拉动投资规模4000亿元，在建及拟建基础设施规模达1.04万亿，同时设立亚投行为“一带一路”在内的基础设施建设提供投融资支持。申万宏源认为规划将打开沿线区域水泥需求新的增长空间，区域水泥企业有望分享沿线国家水泥市场高收益。
